El Falansterio fue el primer proyecto de vivienda pública en Puerto Rico. La extensión de los programas federales del Nuevo Trato a Puerto Rico, al igual que ocurrió en Estados Unidos, no resolvieron la crisis de la Depresión. Sin embargo, representaron alivios temporeros. En agosto de 1933 se extendió a la isla la "Puerto Rico Emergency Relief Administration"(PRERA), con fondos federales de la "Federal Emergency Relief Act", conocida como la FERA. Sus medidas de emergencia consistían en repartir alimentos y promover la construcción de infraestructura para crear empleos y estimular la economía. Con la creación de la "Puerto Rico Reconstruction Administration" en 1935, la PRRA, se crearon programas de salud, de electrificación, de construcción y eliminación de arrabales, entre otros.

Bajo el Nuevo Trato, se construyeron tres proyectos urbanos de vivienda pública. Estos fueron el Caserío Mirapalmeras, El Falansterio y la Urbanización Eleanor Roosevelt. El primero de los proyectos comenzó el 7 de noviembre de 1935. En Puerta de Tierra se construiría una casa de vecindad catalogada como Tenement Group Proyect A, hoy conocida como El Falansterio.  La inauguración del Falansterio tuvo lugar el 6 de noviembre de 1937 a un costo de $668,700 en 110,708 metros cuadrados y 216 apartamentos. El propósito de su construcción fue trasladar familias de los arrabales del sector Miranda en Puerta de Tierra y la Perla en San Juan. Posteriormente solo los de Miranda cualificaron y conforme a la Ley #201; en 1948 sus habitantes se integraron en una cooperativa que le permitió el financiamiento para la adquisición de sus viviendas. Según Alameda y Rivera Galindo (2005, p.19) uno de los mayores aciertos del gobierno de Puerto Rico fue insertar al movimiento cooperativo en la lucha por mejorar las condiciones de vivienda en Puerto Rico. Esto se hizo con la creación, por medio de la Ley # 4 de 1957, de la Administración de Fomento Cooperativo. Dicha entidad tenía como objetivo promover la organización de cooperativas para la adquisición de hogares.

El complejo de vivienda, diseñado por el arquitecto Jorge Ramírez de Arellano y construido por Robert Prann, tenía que acomodar la mayor cantidad de vivienda posible en el lote seleccionado. A la misma vez, debía proveer unidades de vivienda cómodas y seguras a un costo de construcción moderado. El conjunto de edificios en Puerta de Tierra posee un agudo sentido de identidad, que ha perdurado a través del tiempo.  Los edificios fueron diseñados en el estilo Art Deco. El diseño sigue los conceptos y detalles tradicionales del estilo Art Deco en Puerto Rico. Las largas fachadas están articuladas por seis entradas con escalones de acceso, paredes curvas y líneas verticales. Cada vestíbulo está acentuado por dos balcones curvos que se proyectan sobre la entrada.
 

El Falansterio es un complejo de viviendas para 216 familias, que se acomodan en 18 edificios de tres pisos. Cada apartamento consta con dos áreas básicas. El área semi-pública aloja la cocina y la sala-comedor. El área privada tiene dos dormitorios y el baño. Todos los apartamentos son exactamente iguales. Esto hace del Falansterio un complejo carente de diversificación y de limitada flexibilidad de ocupación. 

Su sistema estructural es el concreto armado cubierto con empañetado.  Las ventanas originales eran de madera de doble hoja con celosías ajustables y cristal fijo.  Las mismas fueron sustituidas por ventanas tipo “Miami”.  Los pisos están terminados con losa isleña en colores y patrones variados.  Los huecos de patrones ornamentales rectangulares y cuadrados utilizados para la ventilación de los apartamentos, fueron sellados para asegurar la privacidad en las unidades. Se estableció un patio interior central en cada unidad unidad multifamiliar. Como solución de diseño, el patio provee la iluminación y ventilación que faltaba en el arrabal.

El edificio resulta ser el módulo urbano que establece el esquema general del complejo. Los edificios se han organizado periferal y simétricamente dentro del lote, acoplándose para formar hileras. El elemento que se utiliza como eslabón entre los edificios corresponde a la espina de circulación que contiene la escalera y el corredor. En el primer piso estos espacios fungen, además, como entradas a los edificios. En los pisos segundo y tercero, terminan con balcones compartidos por dos de los apartamentos. Esto representa un punto negativo del esquema, que no tomó en cuenta la importancia que tenía el balcón dentro de la realidad arquitectónica y social de la familia puertorriqueña. Aún así eran los balcones los que mantenían el contacto con el exterior.

Hacia las calles San Juan Bautista y Matías Ledesma se acomodaron 3 edificios. Aunque independientes, por la forma en que han sido dispuestos dentro de la composición, impiden la vista hacia el interior del complejo, lo que enfatiza el carácter introvertido del esquema. En el centro se construyó un edificio de dos plantas que originalmente se planificó como nursery y kindergarden para el cuido de los hijos de los residentes. Posteriormente se decidió alojar en este edificio el centro comunal, que incluiría, junto con el nursery, oficinas administrativas, una sala de lectura y un pequeño dispensario. Los espacios públicos entre edificios se utilizarían como áreas de recreo, las cuales originalmente contaban con paseos entre áreas sembradas. El interior del complejo solo sería accesible a pie, pues se utilizaría exclusivamente como espacio de recreación.

El nombre El Falansterio surgió de las críticas que desde el comienzo se le hicieron al diseño del proyecto. Se le comparó al sistema comunitario ideado por Charles Fourier, arquetípico representante del socialismo utópico francés. Su experiencia de viajante de comercio le llevó a desarrollar una preocupación teórica por la organización social (Teoría de los cuatro movimientos, 1808) que hace girar en torno a la idea del falansterio, institución cooperativa en la que sus componentes podrían alternar trabajos según sus gustos, a la vez que se preveía un sistema equilibrado de reparto de beneficios. Mas tarde, la sección de informes de la PRRA comenzó a utilizar el término falansterio en los rotativos del país y en sus informes para referirse al proyecto de vivienda pública en Puerta de Tierra, lo que puede interpretarse como una campaña para adjudicarle al nombre una connotación positiva y contrarrestar las críticas de los opositores.

El Falansterio de Puerta de Tierra ha sido exitoso en su distribución espacial.  El arreglo simétrico creó un sentido de seguridad y pertenencia a sus dueños.  Su diseño, armonioso y homogéneo, la simpleza en el diseño de su planta y estructura, la relación de cada edificio con el otro, sus patios controlados y espacios abiertos lograron lo que ningún otro residencial público ha hecho: llenar de orgullo a sus residentes.  La simplicidad de sus fachadas, el uso de materiales nuevos y la distribución planificada de sus espacios hacen del Falansterio el mejor ejemplo de vivienda pública en todo Puerto Rico. La realidad es que los alquileres tanto de la urbanización Eleanor Roosevelt como de El Falansterio, de $2.00 a $4.00 semanales en El Falansterio y de $6.50 a $11.00 mensuales en Roosevelt, sobrepasaban lo que podía pagar el obrero más necesitado, que ganaba para aquel entonces aproximadamente $200 anuales. De este modo se sobreentiende que los inquilinos de dichos complejos residenciales se encontraban en los renglones más altos dentro del conjunto de familias de bajos ingresos en San Juan.